創(chuàng)新一直是保險(xiǎn)業(yè)的熱點(diǎn)話題，特別是近年來，隨著社會(huì)保險(xiǎn)意識(shí)的進(jìn)一步提升，人們對(duì)保險(xiǎn)的新需求越來越多，加之銀行、證券等其他金融產(chǎn)品的日益豐富，保險(xiǎn)業(yè)的創(chuàng)新步伐也開始加快。最明顯的莫過于保險(xiǎn)產(chǎn)品的日益豐富和保險(xiǎn)銷售渠道的不斷翻新，從電話到網(wǎng)購(gòu)，再到保險(xiǎn)產(chǎn)品超市等等。

　　前不久，業(yè)界一直關(guān)注的變額年金保險(xiǎn)產(chǎn)品規(guī)則出臺(tái)，這意味著壽險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)的創(chuàng)新空間進(jìn)一步打開。今年5月，保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《關(guān)于開展變額年金保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》和《變額年金保險(xiǎn)管理暫行辦法》，選擇北京、上海、廣州、深圳和廈門五市作為變額年金保險(xiǎn)的試點(diǎn)城市。

　　所謂變額年金保險(xiǎn)是指包含保險(xiǎn)保障功能，保單利益與連結(jié)的投資賬戶投資單位價(jià)格相關(guān)聯(lián)，同時(shí)按照保單約定具有最低保單利益保證的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品?？梢院?jiǎn)單理解為：變額年金保險(xiǎn)＝投資連結(jié)保險(xiǎn)＋最低保證＋年金化支付。

　　與傳統(tǒng)定額年金保險(xiǎn)相比，變額年金保險(xiǎn)不僅在保費(fèi)繳納方式上更加靈活，而且收益率不再是固定的，與投資收益率相掛鉤，在最低保證的基礎(chǔ)上投保人可以獲得全額的投資回報(bào)，從而規(guī)避可能出現(xiàn)的通脹風(fēng)險(xiǎn)。

　　與分紅險(xiǎn)相比，變額年金保險(xiǎn)收益來自于投資賬戶的投資，而不是像分紅險(xiǎn)那樣來自于保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的“三差”，且變額年金的全部投資收益都?xì)w投保人所有，分紅險(xiǎn)則只是一部分。

　　與傳統(tǒng)的投資連結(jié)險(xiǎn)相比，變額年金保險(xiǎn)最大的不同體現(xiàn)在其有最低的收益保證，而投資連結(jié)險(xiǎn)則完全沒有，這對(duì)投保人來說顯然降低了風(fēng)險(xiǎn)，而且變額年金保險(xiǎn)又采取年金領(lǐng)取的方式，更符合社會(huì)的養(yǎng)老需求。

　　業(yè)內(nèi)的共識(shí)是，近十年來養(yǎng)老年金類產(chǎn)品發(fā)展緩慢，變額年金保險(xiǎn)的推出彌補(bǔ)了壽險(xiǎn)市場(chǎng)的一塊短板。對(duì)投資者來說可以享受到更多的收益，并能兼顧養(yǎng)老、投資、最低保證三方面功能，較符合保險(xiǎn)消費(fèi)者的偏好。對(duì)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展來說，則有利于壽險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的豐富，建立起適合不同層次消費(fèi)者需求的多層次產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，這也難怪保險(xiǎn)公司特別是一些中小保險(xiǎn)公司在積極響應(yīng)。據(jù)了解，包括金盛人壽、中美聯(lián)泰大都會(huì)人壽、信誠(chéng)人壽以及華泰人壽等多家保險(xiǎn)公司已經(jīng)上報(bào)了相關(guān)產(chǎn)品，正等待保監(jiān)會(huì)的批復(fù)。毋庸置疑，這些公司已經(jīng)瞄準(zhǔn)了變額年金保險(xiǎn)放開這個(gè)創(chuàng)新機(jī)會(huì)給出的市場(chǎng)空間。

　　同時(shí)，也應(yīng)看到創(chuàng)新是有風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)樽冾~年金將全面考驗(yàn)一個(gè)保險(xiǎn)企業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售流程以及投資管理等多方面的能力。變額年金需要給客戶提供保證收益，這對(duì)于保險(xiǎn)公司來說意味著要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。變額年金的出臺(tái)對(duì)監(jiān)管層也將是一種考驗(yàn)，畢竟這在中國(guó)是一種全新的嘗試。目前保監(jiān)會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)變額年金試點(diǎn)的保險(xiǎn)公司提出了明確要求，即必須經(jīng)營(yíng)投連險(xiǎn)滿3年且最近一年內(nèi)無受重大行政處罰的記錄；最近兩個(gè)季度末償付能力處于充足Ⅱ類(超過150%)；同時(shí)已經(jīng)建立了支持變額年金保險(xiǎn)管理模式的信息系統(tǒng)，且每個(gè)符合條件的公司只能試點(diǎn)1個(gè)產(chǎn)品。

　　創(chuàng)新的效果如何，還有待市場(chǎng)檢驗(yàn)。但重要的是變額年金保險(xiǎn)的推出無論從產(chǎn)品創(chuàng)新角度看還是從行業(yè)創(chuàng)新角度看，都將是一次有意義的嘗試。